有些操作台股的朋友對於「產業」非常的關心，我們在台股操作的時候，也往往會關注「上市19類」等產業的動態，那麼類似的概念在美股有沒有呢？
1. 產業 & 板塊是什麼？為什麼我們要關心它？
上世紀的股票大師「傑西李佛摩」在他的著作「傑西李佛摩的股市操盤術」裡曾經談過著名的「由上而下的操作法」。
他的看法是，與其直接去找一檔股票會不會飆，不如先檢視市場的趨勢、一層一層的找出現在資金的動態。所以他主張，先從市場 (Market) 檢視趨勢，再看產業 (Industry) 有沒有發動跟上，最後再從當中找到值得投資的個股 (Stock)。
找「市場」很簡單，直接看指數就知道方向了；找「個股」也是大家的基本功。那「產業」怎麼找呢？在台股最常做的方法就是直接從「上市 xx 類」裡找產業動態，這就可以看資金往哪個產業輪動了。
那美股有沒有像是台股「產業」這種概念可以做追蹤呢？有的，這就是所謂的「板塊」。
美股的板塊一般分為：通訊 (Communication)、耐用品 (Consumer Discretionary)、消費品 (Consumer Staples)、能源 (Energy)、金融 (Financials)、健康醫療 (Health Care)、工業 (Industrials)、原物料 (Materials)、房地產 (Real Estate)、科技 (Technology)、公共事業 (Utilities)、零售業 (Retail)。
2. 美股板塊 ETF 一次看懂
很有趣的是，您除了可以看板塊的動態以外，您還可以直接去找這些板塊的 ETF 交易！也就是說，當您知道「消費品會很好」但您不知道可口可樂好，還是寶僑好？沒關係，您可以直接去買「整個消費品板塊的 ETF」！也是很好的策略喔。
美股市場的 ETF 種類繁多，涵蓋各個產業。以下介紹 12 個最常見的美股板塊 ETF ，並舉例說明：
| ETF名稱 | 追蹤指數 | 主要投資標的 | 代表性成分股 |
|---|---|---|---|
| XLP 消費品 | S&P 500 Consumer Staples Select Sector Index | 食品、飲料、菸草、家庭用品 | 可口可樂、寶僑、沃爾瑪 |
| XLRE 房地產 | S&P 500 Real Estate Select Sector Index | 房地產投資信託、房地產服務公司 | 美國房地產投資信託、普洛斯物流 |
| XLU 公共事業 | S&P 500 Utilities Select Sector Index | 電力、天然氣、水 | 杜克能源、南方公司 |
| XLV 健康醫療 | S&P 500 Health Care Select Sector Index | 製藥、醫療器材、生物科技 | 輝瑞、聯合健康集團、默克 |
| XLY 耐用品 | S&P 500 Consumer Discretionary Select Sector Index | 汽車、服飾、奢侈品、零售 | 亞馬遜、特斯拉、耐克 |
| XRT 零售業 | SPDR S&P Retail ETF | 各類零售商 | 亞馬遜、沃爾瑪、塔吉特 |
| XLK | S&P 500 Information Technology Select Sector Index | 軟體、半導體、網路 | 微軟、蘋果、Alphabet |
| XLB 原物料 | S&P 500 Materials Select Sector Index | 工業金屬、農產品、化學品 | 美鋁、自由港麥克莫蘭銅業 |
| XLC 通訊 | S&P 500 Communication Services Select Sector Index | 電信服務、媒體、娛樂 | AT&T、Verizon、奈飛 |
| XLE 能源 | S&P 500 Energy Select Sector Index | 石油、天然氣、可再生能源 | 埃克森美孚、雪佛龍 |
| XLF 金融 | S&P 500 Financials Select Sector Index | 銀行、保險、投資管理 | JPMorgan Chase、Visa |
| XLI 工業 | S&P 500 Industrials Select Sector Index | 工業設備、航空、防禦 | 波音、聯合包裹服務、卡特彼勒 |
3. 其他的進階操作
在您知道這個商品之後，您除了可以「觀察資金動態」以外，您還可以做很多其他的操作，例如：
- 買入並持有您看好的板塊 (Buy and Hold)： 這些 ETF 的管理費用也相當低廉，大約在 0.09%，比 SPY 還便宜很多。
- 進行波段操作 (Swing Trade)： 產業的波動性界於大盤與個股之間，也是可以考慮做波段的操作。
- 使用配對交易 (Pair Trade; Long-Short)： 例如做多科技板塊，做空金融板塊等等，做到對沖避險的作用。
- 使用選擇權避險 (Options)： 這些 ETF 都有提供選擇權可以交易，因此做到類似 beta hedging 的概念也是可以參考的。
總結
美股的「板塊」概念與台股的「產業」相似，可以幫助投資人追蹤資金流向並找到值得投資的個股。投資人可以使用「由上而下」的操作方法，先觀察市場趨勢，再尋找表現強勢的板塊，最後才從中挑選個股。美股市場有許多追蹤不同板塊的 ETF ，投資人可以直接投資這些 ETF 以分散風險並參與特定板塊的漲幅。板塊 ETF 的管理費用低廉，適合長期持有或進行波段操作，投資人也可以使用配對交易和選擇權等更進階的策略。
5. 常見問題
1. 美股的「板塊」是什麼？和台股的「產業」有什麼不同？
美股的「板塊」類似於台股的「產業」，都是將股票依照其業務性質進行分類。透過觀察板塊的資金流向，投資者可以了解市場趨勢，並找出表現較強或較弱的產業。
2. 為什麼投資者需要關注美股板塊？
關注美股板塊可以幫助投資者：
- 了解市場趨勢：觀察資金流向，判斷哪些產業正在興起或衰退。
- 尋找投資機會：找出表現強勁的板塊，並從中挑選值得投資的個股或 ETF。
- 分散投資風險：投資不同板塊，避免將資金集中在單一產業。
- 進行波段操作或配對交易：利用板塊的波動性進行波段操作，或透過做多和做空不同板塊進行配對交易。
3. 美股有哪些常見的板塊？
美股常見的板塊包括：通訊、非必需消費品、必需消費品、能源、金融、醫療保健、工業、原物料、房地產、科技、公用事業和零售業。
4. 美股板塊 ETF 有哪些優點？
美股板塊 ETF 的優點包括：
- 一次投資整個板塊：無需挑選個股，即可投資整個產業。
- 管理費用低廉：比主動管理型基金更低。
- 流動性高：方便買賣。
- 可進行多種操作：例如買入並持有、波段操作、配對交易和選擇權避險。
5. 常見的美股板塊 ETF 有哪些？
以下列舉一些常見的美股板塊 ETF：
- 消費品 (XLP)、房地產 (XLRE)、公用事業 (XLU)、醫療保健 (XLV)、非必需消費品 (XLY)、零售業 (XRT)、科技 (XLK)、原物料 (XLB)、通訊 (XLC)、能源 (XLE)、金融 (XLF)、工業 (XLI)。
6. 如何利用美股板塊 ETF 進行投資？
投資者可以根據自身的投資策略，選擇適合的板塊 ETF 進行投資，例如：
- 買入並持有：長期看好某個板塊，可選擇買入並持有該板塊的 ETF。
- 波段操作：利用板塊的波動性，在低點買入、高點賣出，賺取價差。
- 配對交易：做多表現強勁的板塊，同時做空表現疲弱的板塊，以降低風險。
- 選擇權避險：利用 ETF 的選擇權進行避險操作，例如買進賣權或賣出買權。
