在美股交易中，下單時可以選擇多種指令類型與有效時間條件，每種選項都有其特定的應用情境。理解這些指令與條件的運作方式，能幫助交易者更有效率地執行策略。本文將詳細介紹 LMT (限價單)、MKT (市價單)、STP (停損單) 與 STP LMT (停損限價單) 的特性，以及 DAY (當日有效) 和 OPG (開盤有效) 的差別。
1. 為什麼投資人要使用這些指令？
投資人使用不同的下單指令，是為了根據市場條件與個人投資策略，達到以下目的：
1.1 控制價格與交易成本
投資人希望在買賣時能控制價格，避免成交於對自己不利的價格。
- 限價單 (LMT)： 提供精準的價格控制，適合在波動較大的市場中使用。例如，當市場價接近某支撐或阻力位時，限價單可以幫助在目標價格附近進行交易，而不會因短暫波動導致錯誤成交。
- 停損限價單 (STP LMT)： 在降低風險的同時，限制執行價格，適合想止損但又擔心成交於極端價位的投資人。
1.2 快速執行策略
市場瞬息萬變，尤其是在高波動時期，速度對交易者至關重要。
- 市價單 (MKT)： 能在最短時間內完成交易，適合需要快速進入或退出市場的投資人，如日內交易者或面對突發消息的情況。
- 停損單 (STP)： 幫助投資人在市場快速變動時自動退出交易部位，以控制潛在損失。
1.3 管理風險
不同指令能讓投資人自動執行特定的風險管理計劃，避免情緒化操作。
- 停損單 (STP)： 為投資人設立安全網，一旦市場價格超出預期，即執行交易退出市場，防止更大的損失。
- 停損限價單 (STP LMT)： 適合在價格極端波動時，提供更精準的止損。
1.4 提升交易效率
指令與時間條件的結合使投資人能有效執行不同的策略。
- DAY (當日有效)： 適合短線操作策略，避免過期指令干擾後續的計劃。
- OPG (開盤有效)： 幫助投資人在開盤期間捕捉價格波動的優勢，特別是針對開盤缺口策略。
1.5 配合策略與交易情境
每種指令都有其特定的策略應用場景：
- 長期投資者： 多使用限價單，確保以合理價格建倉或賣出。
- 日內交易者： 市價單適合高頻交易，快速進出場。
- 保護性策略： 停損單幫助風險控制，避免超過可承受的損失。
這些指令與時間條件是投資工具箱中重要的工具，能幫助投資人在控制價格、降低風險、執行策略等方面更加從容應對。選擇合適的工具，是成功交易的關鍵之一！
2. 主要下單指令類型
1. LMT (限價單)
限價單是指交易者設定一個願意買入或賣出的價格上限或下限。此指令保證交易者不會以低於 (賣出) 或高於 (買入) 所設定的價格執行交易，但不保證一定成交。
適用場景： 希望嚴格控制價格的情況，例如執行精確的支撐或壓力位操作。
例子： 想以 $100 購買某股票，可以設定買入限價單為 $100。
2. MKT (市價單)
市價單是以市場現有價格立即執行的交易指令。它保證成交，但成交價格可能會因市場波動有所不同。
適用場景： 需要立即執行交易，而對價格敏感度較低時。
風險： 在市場波動較大的時候，可能成交於較差的價格。
3. STP (停損單)
停損單是一種觸發單，當市場價格達到設定的觸發價後，指令會以市價單的形式執行。
適用場景： 降低潛在損失，特別是在持有部位時設立止損點。
例子： 若股票現價為 $120，可設定 $110 為停損價，一旦價格跌破 $110，執行賣出。
4. STP LMT (停損限價單)
停損限價單與停損單類似，但當觸發價被觸及時，指令會變成限價單而非市價單。這能更好控制成交價格，但可能會導致無法完全成交。
適用場景： 希望限制損失同時避免成交於極端價格。
例子： 設定停損價為 $110，限價賣出為 $108，那麼跌破 $110 後，賣出價格不低於 $108。
3. 有效時間條件
1. DAY (當日有效)
DAY 指令僅在當日交易時段內有效，若未成交，該指令會自動取消。
適用場景： 短線交易或當天策略執行。
2. OPG (開盤有效)
OPG 指令僅適用於開盤時段 (Opening Auction) 。如果未在開盤時段內成交，該指令會被取消。
適用場景： 利用開盤波動執行交易策略，例如套利或缺口操作。
4. 如何在 XQ 美股投資家 中使用下單指令？
有兩種方式您可以打開下單介面，第一種是直接點擊下方的「下單列」打開介面；第二種是在交易 > IB 下單頁 (美股) 這邊進入，找到右邊的「迷您下單」，也可以進入交易下單的介面。
在這邊您就可以設定想要使用的下單方式了。
請注意，只有 STP/ STP LMT 才需要填寫停損價。
總結
對於無法整晚盯盤的美股投資人來說，設定一個智慧單幫助我們進出場是很重要的，善用這個功能可以讓您交易更安穩，投資更順心。
常見問題
1. 什麼是限價單 (LMT)？什麼時候應該使用限價單？
限價單 (LMT) 允許您設定買入或賣出的特定價格。您的訂單只會在達到或超過該價格時執行。當您想精確控制交易價格，避免因市場波動而以不利價格成交時，限價單是一個很好的選擇。
2. 什麼是市價單 (MKT)？市價單有什麼風險？
市價單 (MKT) 會以市場上可用的最佳價格立即執行您的訂單。它保證您的訂單會被填寫，但您可能無法控制最終的交易價格。市價單的風險在於，在市場波動較大的時候，您可能會以比預期更差的價格成交。例如，如果您在快速上漲的市場中下達市價買入單，您最終可能會支付比預期更高的價格。
3. 什麼是停損單 (STP)？ 停損單如何幫助我管理風險？
停損單 (STP) 是一種觸發單，當股票價格達到您設定的特定價格 (稱為「停損價」) 時，它會自動以市價單的形式執行。停損單可以幫助您在市場走勢不利時限制潛在損失。
4. 什麼是停損限價單 (STP LMT)？ 它與停損單有什麼不同？
停損限價單 (STP LMT) 與停損單類似，但它允許您設定一個限制價格，即您願意出售股票的最低價格。當股票價格達到您的停損價時，您的訂單將轉換為限價單，並只會在達到或超過您的限制價格時執行。與停損單相比，停損限價單可以更好地控制成交價格，但它也可能導致訂單無法完全成交。
5. 「當日有效」(DAY) 和「開盤有效」(OPG) 有什麼區別？
「當日有效」(DAY) 訂單僅在當日交易時段內有效。如果您的訂單在當天結束時沒有被填寫，它將自動取消。 「開盤有效」(OPG) 訂單僅在開盤時段有效。如果您的訂單在開盤時段結束時沒有被填寫，它將被取消。
6. 如何在 XQ 美股投資家中使用這些下單指令？
您可以在 XQ 美股投資家中的下單介面中選擇您想要使用的下單類型和有效時間條件。 您可以通過點擊下方的「下單列」或在「交易 > IB 下單頁 (美股)」中找到右邊的「迷您下單」來打開下單介面。
7. 為什麼了解這些不同的下單指令和有效時間條件很重要？
了解不同的下單指令和有效時間條件對於執行您的交易策略和管理風險至關重要。選擇正確的訂單類型可以幫助您控制交易成本、快速執行策略並最大程度地降低潛在損失。
8. 我應該使用哪種下單指令？
您應該使用哪種下單指令取決於您的個人交易策略和市場條件。如果您想精確控制價格，限價單是一個很好的選擇。如果您需要立即執行交易，市價單是一個更好的選擇。如果您想在市場走勢不利時限制潛在損失，停損單和停損限價單都是不錯的選擇。
